米国債券投資信託（AGG、BND）どっちを買うべき？違いは？│配当利回り、純資産を解説

本記事では米国債券ETF「AGG、BND」をテーマに違いや特徴について解説します。

「AGG」、「BND」は、純資産額や信用格付の安定性から守りの資産として評価されている債券ETFです。

一方、2種類ETFの違いは僅かであり「どちらがおすすめなのか？」と悩みを持っている方もいるのではないでしょうか。

このため、本記事では複数の視点で「AGG、BND」の違いを解説していきます。

「AGG、BNDどっちを買うべきか？」6つの違いで解説

AGG、BNDの違いを6つのポイントで解説します。

順番に違いを解説していきます。

比較①組入銘柄数

組入銘柄数比較は以下の通り

組入銘柄数では「AGG」が優位です。

但し、どちらも10,000銘柄を超える債券に分散投資がされているため気にするレベルではありません。

どちらも広く分散された債券ETFと覚えておきましょう。

比較②純資産総額

純資産額は以下の通り

純資産総額は僅かに「BND」が優位です。

一方、大きな違いはなく気にする差ではないと言えるでしょう。

純資産が少ないETFは「早期償還リスク」が高まりますが、どちらの債券ETFも心配する必要はありません。

比較③分配利回り

過去10年間の分配利回りは以下の通り

	AGG	BND
2024年	3.66％	3.59%
2023年	3.20％	3.16％
2022年	2.03％	2.20％
2021年	1.71%	2.04%
2020年	2.25%	2.50%
2019年	2.85%	2.88％
2018年	2.64%	2.73％
2017年	2.35％	2.57％
2016年	2.39%	2.51％
2015年	2.41％	2.52％

分配利回りも大きな違いはありません。

2023年以降、債券価格下落により3％を超える分配利回りとなっています。

比較④経費率

経費率比較は以下の通り

100万円投資しても年300円の手数料と低コストでの運用が可能です。

比較⑤株価推移

直近10年チャート比較は以下の通り
（青：AGG、水色：BND）

2022年までのパフォーマンスはAGGが優位となっています。

一方、2023年はBNDが僅かに優位の状況です。

過去8年間の株価騰落率は以下の通り

	AGG	BND
2024年	‐2.37%	‐2.23%
2023年	2.33％	2.38％
2022年	‐14.98％	‐15.23％
2021年	-3.48%	-3.90%
2020年	4.94%	5.05%
2019年	5.77%	5.98%
2018年	-2.60%	-2.89%
2017年	1.18%	0.97%

パフォーマンスはあくまで過去のデータであり、参考として取扱いをしましょう。

比較⑥信用格付

投資対象の信用格付比率は以下の通りです。

※2025年3月時点

格付	AGG	BND
AAA	2.72％	3.30％
AA	72.58%	71.50％
A	11.77％	12.00％
BBB	12.49％	13.20%

どちらも、信用力が非常に高い「AA」以上の債券に7割を超える比率で投資されています。

AAA	債務を履行する能力が極めて高い
AA	債務を履行する能力が非常に高い
A	上位2つに比べて、経済環境の影響を受けやすい
BBB	債務履行能力は十分だが、経済環境の悪化の影響を受けやすい
BB	経済環境の悪化の場合に、債務履行能力が不十分になるリスク有り
B	経済環境の悪化で、債務履行能力が不十分となる可能性が高い
CCC	債務不履行となる可能性を持ち、債務履行能力は財務経済状況に依存
CC	債務不履行となる可能性が非常に高い
C	現在、破産法に基づく申請中だが、債務に基づく支払いは継続中
D	債務不履行に陥っている

このため、AGG、BND共にデフォルトリスクは極めて低い債券ETFと言えるでしょう。

【結論】「AGG、BND」どっちを買うべきか？

AGG、BND共に信用度の高い債券が組み入れされたETFです。

• AGG：ブラックロック（世界1位）
• BND：バンガード（世界2位）

また、パフォーマンスや組み入れに違いがあるも、投資対象として気にするほどの違いはありません。

一方、買付手数料の点で違いがあるため「AGG」への投資を検討するのがおすすめです。

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但し、買付手数料無料ETFは定期的に変更になるため、各証券会社の最新情報をチェックしましょう。

「AGG、BND」購入前に知るべき3つのポイント

債券ETFを購入する際は以下3点のポイントを理解しておきましょう。

順番に解説します。

ポイント①債券と金利の関係を知る

AGG、BNDの株価は金利の影響を大きく受けます。

日本証券業協会より引用

このため、金利上昇局面では債券ETFの株価が下落する可能性が高い点は注意が必要です。

利回りだけでなく、今後の金利推移についても予測をしながら投資を行いましょう。

ポイント②守りに強いポートフォリオが組める

AGG、BNDを組み入れる事で「守りに強い」ポートフォリオを作ることができます。

以下、S&P500（水色）とAGG（青）の比較チャートです。

2020年3月に発生したコロナショックでは株式市場が40%を超える暴落するも、債券ETFであるAGGは下落幅が限定的です。

但し、上記チャートの通りパフォーマンスは株式に劣る傾向にあるため、保有比率には注意をしましょう。

リスク許容度が高い方であれば、株式を中心としたポートフォリオがおすすめです。

理想的なアセットアロケーションについては以下で詳しく解説しています。

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ポイント③為替変動リスクには注意

債券ETFの価格は株式と比較して安定しています。

但し、米国債券の場合「為替」の影響を受ける点は注意しましょう。

98～161円と大きなボラティリティとなっています。

このため、「為替の影響により想定より損失が出た」という可能性がある点は注意が必要です。

米国株を始める方は為替についても理解しておく必要があります。

通貨ペア別の特徴や重要指標などを勉強するには、FXゲームアプリを活用も検討してみましょう。

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米国債券投資信託（AGG、BND）【まとめ】

本記事では米国債券ETF「AGG、BND」の違いや特徴について解説しました。

AGG、BND比較表は以下の通り
※スマホの方はスライドできます

結論、「AGG、BND」共に信用力の高い債券ETFであり違いを気にする必要はありません。

一方、買付手数料無料は「AGGのみ」であるため、「楽天証券」、「SBI証券」、「マネックス証券」を活用した投資をするのが最適解と言えます。

以上、AGG、BND違いまとめでした。

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